Knowledge Management Scientific Association مدیریت پویا و تحلیل کسب و کار 3041-8933 5 تابستان 1405 1405 04 01 Spillover Effects of Global Crude Oil Price Volatility on Base Metal Exports in Selected Mineral-Rich Countries اثر سرریز نوسانات قیمت جهانی نفت خام بر صادرات فلزات اساسی در کشورهای منتخب دارای منابع معدنی 1 21 FA سید محمد حسنی دانشجوی دکتری، گروه اقتصاد، واحد تهران مرکزی ، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران مرجان دامن کشیده گروه اقتصاد، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران امیر رضا کیقبادی گروه مدیریت صنعتی،واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران سید نعمت الله موسوی گروه اقتصاد، واحد مرو دشت، دانشگاه آزاد اسلامی، فارس، ایران Journal Article 1404/05/04 <p><strong>Objective: </strong>This study aims to examine the linear and nonlinear spillover effects of global crude oil price volatility on base metal exports, emphasizing the threshold role of geopolitical risk in selected mineral-rich countries.</p> <p><strong>Methodology: </strong>The study employs annual panel data for selected countries endowed with mineral and base metal resources over the period 2005–2024. Oil price volatility is extracted using conditional volatility models, and the Panel Smooth Transition Regression (PSTR) approach is applied to capture both linear and nonlinear dynamics. Geopolitical risk is introduced as the transition variable, while economic complexity, institutional quality, economic policy uncertainty, capital formation, labor, and energy consumption are incorporated as key explanatory variables.</p> <p><strong>Findings: </strong>The PSTR estimation results indicate that oil price volatility, geopolitical risk, and economic policy uncertainty exert statistically significant negative effects on base metal exports. Conversely, institutional quality, economic complexity, capital, labor, and energy consumption have significant positive impacts. The results also confirm the existence of a meaningful geopolitical risk threshold, beyond which the adverse effects of oil price volatility and policy uncertainty intensify, while the mitigating role of institutional and structural factors becomes stronger.</p> <p><strong>Conclusion:</strong> The findings suggest that sustaining base metal exports in mineral-rich countries critically depends on managing oil price volatility, mitigating geopolitical risks, and reducing policy uncertainty, while strengthening institutional quality and economic complexity enhances resilience against external shocks.</p> <p><strong>هدف:</strong> هدف این مطالعه بررسی اثرات خطی و غیرخطی سرریز نوسانات قیمت جهانی نفت خام بر صادرات فلزات اساسی با تأکید بر نقش آستانه‌ای ریسک ژئوپلیتیک در کشورهای منتخب دارای منابع معدنی است. <strong>روش‌شناسی: </strong>پژوهش حاضر از داده‌های پانلی سالانه کشورهای منتخب دارای منابع معدنی و فلزات اساسی طی دوره ۲۰۰۵ تا ۲۰۲۴ استفاده می‌کند. نوسانات قیمت نفت با بهره‌گیری از مدل‌های نوسان‌پذیری شرطی استخراج شده و برای برآورد روابط خطی و غیرخطی میان متغیرها از مدل رگرسیون انتقال ملایم پانل (PSTR) استفاده شده است. در این چارچوب، ریسک ژئوپلیتیک به‌عنوان متغیر انتقال در نظر گرفته شده و اثر متغیرهایی نظیر پیچیدگی اقتصادی، کیفیت نهادی، عدم‌قطعیت سیاست‌های اقتصادی، سرمایه، نیروی کار و مصرف انرژی بر صادرات فلزات اساسی آزمون شده است. <strong>یافته‌ها: </strong>نتایج برآورد مدل PSTR نشان می‌دهد نوسانات قیمت نفت، ریسک ژئوپلیتیک و عدم‌قطعیت سیاست‌های اقتصادی اثر منفی و معناداری بر صادرات فلزات اساسی دارند. در مقابل، پیچیدگی اقتصادی، کیفیت نهادی، سرمایه، نیروی کار و مصرف انرژی اثر مثبت و معناداری بر صادرات فلزات اساسی نشان می‌دهند. همچنین وجود یک حد آستانه معنادار برای ریسک ژئوپلیتیک تأیید شد؛ به‌گونه‌ای که با عبور ریسک ژئوپلیتیک از سطح آستانه، شدت اثرگذاری متغیرهای منفی افزایش یافته و نقش متغیرهای نهادی و ساختاری در تعدیل شوک‌ها پررنگ‌تر می‌شود. <strong>نتیجه‌گیری:</strong> یافته‌ها نشان می‌دهد که پایداری صادرات فلزات اساسی در کشورهای دارای منابع معدنی به‌طور جدی به مدیریت نوسانات نفت، کنترل ریسک ژئوپلیتیک و کاهش عدم‌قطعیت سیاستی وابسته است و تقویت کیفیت نهادی و پیچیدگی اقتصادی می‌تواند نقش حفاظتی مؤثری در برابر شوک‌های خارجی ایفا کند.</p> https://dmbaj.org/index.php/dmba/article/download/294/267