الگوی سلسلهمراتبی برآورد آثار شتابدهندههای مالی در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد چرخه حسابداری
کلمات کلیدی:
شوک مالی, شتابدهنده مالی, چرخه حسابداریچکیده
هدف: هدف این پژوهش طراحی و تبیین یک الگوی سلسلهمراتبی برای شناسایی، اولویتبندی و تحلیل روابط متقابل آثار شتابدهندههای مالی در چرخه حسابداری شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران بود. روششناسی: این پژوهش با رویکرد آمیخته اکتشافی (کیفی–کمی) انجام شد. در مرحله کیفی، آثار شتابدهندههای مالی از طریق مرور نظاممند ادبیات استخراج گردید و 19 اثر کلیدی شناسایی شد. سپس بهمنظور بومیسازی و اعتبارسنجی مؤلفهها، از روش دلفی با مشارکت 17 نفر از خبرگان دانشگاهی و مدیران شرکتهای بورسی استفاده شد. در مرحله کمی، روابط میان مؤلفهها با بهرهگیری از مدلسازی ساختاری تفسیری فازی (Fuzzy ISM) تحلیل گردید. دادهها از طریق ماتریس خودتعاملی جمعآوری و با استفاده از نرمافزار MATLAB–ISM تحلیل شدند. روایی محتوایی با شاخص CVR و پایایی از طریق آزمون مجدد تأیید شد. یافتهها: نتایج تحلیل ساختاری نشان داد آثار شتابدهندههای مالی در قالب یک مدل چهارسطحی سازماندهی میشوند. در سطح بنیادین، متغیرهایی نظیر کنترل شوکهای مالی، هزینههای نمایندگی، ارزش خالص شرکت، کنترل ریسک نرخ بهره و افزایش سرمایهگذاری بیشترین میزان تأثیرپذیری را دارند. در سطوح میانی، مؤلفههایی مانند اثربخشی مالی، بهبود جریان وجوه نقد، چسبندگی قیمت، تعاملات مالی و عملکرد چرخههای اعتباری نقش واسطهای ایفا میکنند. در بالاترین سطح مدل، ارتقای هماهنگی سیستمهای اطلاعات حسابداری بهعنوان اثر راهبردی و پیشران اصلی شتابدهندههای مالی شناسایی شد که بیشترین قدرت نفوذ ساختاری را در چرخه حسابداری دارا بود. نتیجهگیری: یافتهها نشان دادند شتابدهندههای مالی از طریق ایجاد روابط بازخوردی میان ساختارهای مالی، سیاستهای اعتباری و سازوکارهای گزارشگری حسابداری، میتوانند عملکرد چرخه حسابداری شرکتها را بهطور نظاممند تحت تأثیر قرار دهند. تمرکز بر توسعه سیستمهای اطلاعات حسابداری و بهبود هماهنگی اطلاعات مالی، نقش کلیدی در افزایش کارایی تصمیمگیری مالی، کاهش عدماطمینان و تقویت پایداری عملکرد شرکتهای بورسی ایفا میکند. الگوی ارائهشده چارچوبی تحلیلی برای سیاستگذاران، مدیران مالی و پژوهشگران فراهم میآورد تا اثرات مالی کلان را در سطح عملیاتی حسابداری بهتر مدیریت کنند.
دانلودها
مراجع
Aanasieff, T. S., Lhacer, P. M., & Nakane, M. I. (2021). The determinants of bank interest spread in Brazil. Money Affairs, 15(2), 87-99. https://www.anpec.org.br/encontro2001/artigos/200103211.pdf
Abrigo, M. R., & Love, I. (2019). Estimation of panel vector autoregression in Stata: A package of programs. The Journal of the American Finance Association, 60(6), 121-139. https://www.researchgate.net/publication/311695386_Estimation_of_Panel_Vector_Autoregression_in_Stata
Ahmed, E. R., Khalid, K., Kamarudin, F., & Abdul Rahim, R. (2024). Blockchain integration lifecycle in auditing: A conceptual framework. Journal of Emerging Technologies in Accounting, 21(2), 100-119. https://doi.org/10.1108/CEMJ-06-2024-0196
Altunbas, Y., Di Tommaso, C., & Thornton, J. (2016). Is there a financial accelerator in European banking. Journal of Finance Research Letters, 17, 218-221. https://doi.org/10.1016/j.frl.2016.03.020
Aslam, F., & Ahmad, M. (2023). The impact of government expenditure on business cycles: Insights from Islamic finance instruments. Journal of Economics and Business, 75, 101-115.
Bahramian, A., Ranjbar, M., Ahmadi, F., & Abedini, B. (2021). Futures Studies of the Auditing Profession with Emphasis on IFRS Requirements and Business Cycles. Accounting and Auditing Research, 49, 133-154.
Boughey, C., & McKenna, S. (2017). Analysing an audit cycle: A critical realist account. Studies in Higher Education, 42(6), 963-975. https://doi.org/10.1080/03075079.2015.1072148
Calabrese, A. (2017). Twin Crises and the Financial Accelerator A Thesis Submitted to the Department of Economics of Trinity College in Partial Fulfillment of the Requirements for the Bachelor of Arts Degree]. https://www.jstor.org/stable/community.34031180
Carlstrom, C. T., Fuerst, T. S., & Paustian, M. (2018). Optimal contracts, aggregate risk, and the financial accelerator. American Economic Journal: Macroeconomics, 8, 119-147. https://doi.org/10.1257/mac.20120024
Cortez, R. M., Johnston, W. J., & Ehret, M. (2023). "Good Times-Bad Times"-Relationship marketing through business cycles. Journal of Business Research, 165, 114063. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2023.114063
De Groot, O. (2020). A Financial Accelerator through Coordination Failure. The Economic Journal, 27, 197-218. https://www.st-andrews.ac.uk/~wwwecon/repecfiles/4/1902.pdf
Dmitriev, M. I., & Hoddenbagh, J. (2019). The Financial Accelerator and the Optimal Lending Contract. https://ideas.repec.org/jmp/2013/pdm9dynamic_bgg_draft.pdf
Gallegati, M. (2026). Financial and business cycles in the US: A non-parametric time-frequency investigation. The North American Journal of Economics and Finance, 81, 102547. https://doi.org/10.1016/j.najef.2025.102547
Garmabi, A., Jalali Naeini, A. R., & Tavakolian, H. (2021). Investigating Iran's business cycles considering the effect of the financial accelerator in a model. Quarterly Journal of Planning and Budgeting, 26(1). https://doi.org/10.52547/jpbud.26.1.33
Hall, S., & Vila Wetherilt, A. (2017). The role of corporate balance sheets and bank lending policies in a financial accelerator framework. Bank of England Working Paper, 77-92. https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/working-paper/2002/the-role-of-corporate-balance-sheets-and-banking-lending-policies.pdf
Hasumia, R., Iiboshi, H., Matsumae, T., & Nakamura, D. (2018). Does a financial accelerator improve forecasts during Financial crises? Evidence from Japan with prediction pool methods. Journal of Asian Economics, 91, 24-36. https://mpra.ub.uni-muenchen.de/85523/1/MPRA_paper_85523.pdf
Heidari, H., & Mollabahrami, A. (2017). The financial accelerator in a DSGE model with financial and banking sectors for Iran. https://www.magiran.com/paper/1759710/?lang=en
Indomo, I. L., & Lubis, A. W. (2023). Capital structure behaviour among Indonesian property developers during different business cycles. Journal of Financial Management of Property and Construction, 28(1), 91-106.
Khodadadi, V., Cheraghi-Nia, A., & Veisi, S. (2019). Investigating Audit Fees Based on the Stages of the Company Life Cycle (Derived from Cash Flow Patterns). Financial Accounting and Auditing Research, 11(14), 14-32. https://www.sid.ir/fa/journal/ViewPaper.aspx?ID=466698
Khoddadad Shamlou, N., & Badavarnahandi, Y. (2017). The Impact of Auditor Specialization in the Industry and Auditor Tenure on the Comparability of Financial Statements with Emphasis on the Company Lifecycle. Journal of Financial Accounting Research, 9(2), 105-127. http://ensani.ir/fa/article/381472/%D8%AA%D8%A3%D8%AB%DB%8C%D8%B1-%D8%AA%D8%AE%D8%B5%D8%B5-%D8%AD%D8%B3%D8%A7%D8%A8%D8%B1%D8%B3-%D8%AF%D8%B1-%D8%B5%D9%86%D8%B9%D8%AA-%D9%88-%D8%AF%D9%88%D8%B1%D9%87-%D8%AA%D8%B5%D8%AF%DB%8C-%D8%AD%D8%B3%D8%A7%D8%A8%D8%B1%D8%B3-%D8%A8%D8%B1-%D9%82%D8%A7%D8%A8%D9%84%DB%8C%D8%AA-%D9%85%D9%82%D8%A7%DB%8C%D8%B3%D9%87-%D8%B5%D9%88%D8%B1%D8%AA-%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D9%85%D8%A7%D9%84%DB%8C-%D8%A8%D8%A7-%D8%AA%D8%A3%DA%A9%DB%8C%D8%AF-%D8%A8%D8%B1-%DA%86%D8%B1%D8%AE%D9%87-%D8%B9%D9%85%D8%B1-%D8%B4%D8%B1%DA%A9%D8%AA
Ludvigson, S. C., Ma, S., & Ng, S. (2021). Uncertainty and business cycles: exogenous impulse or endogenous response? American Economic Journal: Macroeconomics, 13(4), 369-410. https://doi.org/10.1257/mac.20190171
Meier, A., & Muller, G. J. (2015). Fleshing out the monetary transmission mechanism: Output composition and the role of financial frictions. Journal of Money Credit and Banking, 38, 61-98. https://www.jstor.org/stable/4123045
Metiu, N., Prieto, E., Rapach, D., & Zhou, G. (2023). Time-Varying Stock Return Correlation, News Shocks, and Business Cycles Time-series and cross-sectional stock return forecasting: new machine learning methods (Machine Learning for Asset Management: New Developments and Financial Applications, Issue.
Moradpour, M., Pouraghajan, A. A., & Abbasian Fereidouni, M. M. (2021). Presenting a hierarchical model for measuring the performance of financial accelerators in Iranian government banks. Biannual Scientific Journal of Governmental Accounting, 8(2). https://gaa.journals.pnu.ac.ir/article_8400.html?lang=en
Naderi, A., Dastgir, M., & Karimi, F. (2021). The Effect of Life Cycle and Development Option on the Moderating Role of Financial Reporting Quality in Improving the Limiting Effect of Dividend Policy. Financial Accounting and Auditing Research, 50(13), 55-82. https://sanad.iau.ir/Journal/faar/Article/1073705
Parker, F., & Quinn, R. (2022). Government Spending Volatility and Business Cycle Fluctuations. Economic Policy Review, 31(2), 120-140.
Petz, N., & Zörner, T. O. (2026). How Phillips curve dynamics enhance business cycle synchronization analysis in Central and Eastern Europe. Journal of International Money and Finance, 161, 103495. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2026.103495
Pourhamidi, A., & Aghasi, S. (2018). Investigating the relationship between the triple financial accelerators and the cost of capital of companies listed on the Tehran Stock Exchange. National Studies of Accounting, Management, and Economics with a Focus on Sustainable Employment and its Role in Industry Growth, 11(1). https://en.civilica.com/doc/844296/
Radu, Ș. C. (2023). The effects of government expenditure on the output: A real business cycle analysis for the Romanian economy. Studia Universitatis Babes-Bolyai Oeconomica, 68(2), 55-72. https://doi.org/10.2478/subboec-2023-0009
Shaygani, B., Aghbali, A. R., & Zarrini, E. (2023). Identifying the Factors Affecting Business Cycles in the Iranian Economy: A Quantile Regression Approach. Beta Stability Economics, 4(2), 112-145.
Sultanuzzaman, M. R., Yahya, F., & Lee, C. C. (2024). Exploring the complex interplay of green finance, business cycles, and energy development. Energy, 306, 132479. https://doi.org/10.1016/j.energy.2024.132479
Takahashi, H. (2019). Financial Accelerator with Asset Bubbles. https://doi.org/10.2139/ssrn.3438955
دانلود
گاهشمار انتشار
- ارسال
- بازنگری
- پذیرش
شماره
نوع مقاله
مجوز
حق نشر 1404 Mohammad Reza Ahmadi, Abbas Ali Pouraghajan, Mojtaba Moradpour (Author)

این پروژه تحت مجوز بین المللی Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 می باشد.