تأثیر استراتژی تهاجمی شرکتها بر رابطه بین مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی و خطر ورشکستگی
کلمات کلیدی:
استراتژی تهاجمی, مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی تعهدی, خطر ورشکستگیچکیده
هدف: هدف این پژوهش بررسی نقش تعدیلکننده استراتژی تهاجمی شرکتها در رابطه بین مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی و خطر ورشکستگی شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران است. روششناسی: پژوهش حاضر از نظر هدف کاربردی و از نظر روش توصیفی ـ همبستگی است. جامعه آماری شامل کلیه شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره ۱۳۹۷ تا ۱۴۰۲ میباشد که با استفاده از روش حذف سیستماتیک، نمونهای شامل ۱۸۷ شرکت (۱۱۱۲ مشاهده سال ـ شرکت) انتخاب گردید. دادهها از پایگاه کدال استخراج و با استفاده از نرمافزار EViews 13 تحلیل شد. مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی با الگوی تعدیلشده جونز و خطر ورشکستگی با امتیاز Z آلتمن اندازهگیری شد. استراتژی تجاری بر اساس چهار شاخص عملیاتی به متغیر مجازی تهاجمی و تدافعی طبقهبندی گردید. آزمون فرضیهها با رگرسیون پانل دیتا با اثرات ثابت انجام شد و مشکلات ناهمسانی واریانس و خودهمبستگی اصلاح گردید. یافتهها: نتایج مدل اول نشان داد مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی اثر مثبت و معناداری بر خطر ورشکستگی دارد (β=0.432, p<0.001). در مدل دوم، اثر تعاملی مدیریت سود و استراتژی تهاجمی مثبت و معنادار گزارش شد (β=0.866, p=0.001) که نشاندهنده تقویت اثر مدیریت سود بر افزایش خطر ورشکستگی در شرکتهای دارای استراتژی تهاجمی است. ضریب تعیین تعدیلشده مدل نهایی برابر 0.714 گزارش گردید. نتیجهگیری: یافتهها نشان میدهد که استفاده از استراتژی تهاجمی، رابطه بین مدیریت سود تعهدی و خطر ورشکستگی را تشدید کرده و ریسک مالی شرکتها را بهطور معناداری افزایش میدهد.
دانلودها
مراجع
Agustia, D., Abdi, M., Nur, P., & Permatasari, Y. (2020). Earnings management, business strategy, and bankruptcy risk: evidence from Indonesia. Heliyon, 6, 1-9. https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2020.e03317
Alifiah, M. N. (2014). Prediction of financial distress companies in the trading and services sector in Malaysia using macroeconomic variables. Procedia-Social and Behavioral Sciences, 129, 90-98. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2014.03.652
Bentley, K. A., Omer, T. C., & Sharp, N. Y. (2013). Business strategy, financial reporting irregularities, and audit effort. Contemporary Accounting Research, 30(2), 780-817. https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.2012.01174.x
Biddle, G. C., Ma, M. L., & Song, F. M. (2020). Further analyses and robustness checks addendum to: accounting conservatism and bankruptcy risk. Journal of Accounting, Auditing & Finance. https://doi.org/10.1177/0148558X20945157
Bolo, G., & Fallah Barandak, M. (2013). The Relationship Between Unusual Work Conservatism and Short-Term Returns of IPOs with Emphasis on the Role of Information Asymmetry Models. Financial Accounting Empirical Studies, 3(39), 57-82. https://qjma.atu.ac.ir/article_1130_394.html
Fattahi Nafchi, H., & Ramazani Boldaji, A. (2019). Investigating the Impact of Accrual-Based Earnings Management and Real Earnings Management on Investment Growth and Cash Holding Levels in Companies Listed on the Tehran Stock Exchange. Vision in Accounting and Management, 2(13), 32-17. https://www.jamv.ir/article_93737.html
Ghaderi, K., & Ghaderi, S. (2017). Investigating the Impact of Diversification Strategy on Bankruptcy Risk of Companies. Financial Accounting Knowledge, 4(4), 137-119. https://www.sid.ir/paper/252292/fa
Khajavi, S., & Amiri, F. S. (2012). Identifying the Most Important Factors Influencing Corporate Bankruptcy Using TOPSIS-AHP Technique. Empirical Studies in Financial Accounting, 10(38), 90-69. https://qjma.atu.ac.ir/article_1244.html
Khalifeh-Soltani, S. A., & Esmaeili, F. (2014). The Impact of the Business Cycle on the Sustainability of Bankruptcy Prediction Models. Journal of Empirical Accounting Research, 4(3), 22-21. https://jera.alzahra.ac.ir/article_1881_af5e03abcec0d4f56cc3aa92f8485317.pdf
Mahdipoor Pichah, S., Alizadeh, M., & Yahyizadeh Far, M. (2022). Investigating the Relationship Between Human Resource Value and Bankruptcy Prediction of Companies Listed on the Tehran Stock Exchange. Bimonthly Scientific Journal of Sustainable Human Resource Management, 3(5), 195-181. https://www.noormags.ir/view/en/articlepage/1973484/
Miles, R. E., & Snow, C. C. (2003). Organizational strategy structure and process. New York: McGraw-Hill. https://doi.org/10.1515/9780804767170
Motaki, S., & Lotfi, F. (2023). Investigating the Impact of Earnings Management on Bankruptcy Risk. Proceedings of the Second National Conference on Applied Research in Management and Modern Accounting,
Navissi, F., Sridharan, V. G., Khedmati, M., Lim, E. K. Y., & Evdokimov, E. (2017). Business strategy, over-(under-) investment and managerial compensation. Journal of Management Accounting Research, 29(2), 63-86. https://doi.org/10.2308/jmar-51537
Nezami, M. N., Nodeh, F. M., & Khordyar, S. (2025). Modeling Bankruptcy Prediction with Emphasis on Modern Measurement Methods Using Neural Networks and Support Vector Machines. Journal of Accounting and Management Auditing, 55, 265-278.
Nikbakht, M., Omrani, H., & Akhoondi, O. (2018). Client's Business Strategy and Audit Fees. Applied Research in Financial Reporting, 8(14), 118-197. https://www.sid.ir/fa/VEWSSID/J_pdf/4034613981404.pdf
Pezhuyan, A., Marjan, R., & Mohammadi, M. (2020). Investigating the Impact of Earnings Management and Business Strategy on Bankruptcy Risk (Case Study: Companies Listed on the Tehran Stock Exchange). Innovative Applied Studies in Management, Economics, and Accounting, 2(11), 113-199. https://www.majournal.ir/index.php/ma/article/view/1370
Rabiei, K., & Fotouhi Fashtami, H. (2025). Investigating the Nonlinear Impact of Earnings Management and Business Strategy on Corporate Bankruptcy Risk Using the Generalized Method of Moments (GMM). Management Accounting and Auditing Knowledge, 14(56), 183-192. https://www.jmaak.ir/article_23510.html?lang=en
Rozaavashan, R., & Hamidian, M. (2015). Risk Management and Bankruptcy Prevention. Proceedings of the International Conference on Foresight, Management, and Economic Development,
Safari-Gharayli, M., & Razai-Piteh-Noei, Y. (2019). Business Strategy and the Readability of Financial Reporting. Quarterly Journal of Financial Accounting, 11(42), 150-130. https://www.sid.ir/paper/168242/fa
Salehi, M., & Bazargar, H. (2015). The Relationship Between Earnings Quality and Bankruptcy Risk. Financial Management Strategy, 3(8), 108-181. https://jfm.alzahra.ac.ir/article_1961.html
Salehi, M. M., & Ranjbarzadeh Harandi, E. (2022). Investigating the Effect of Earnings Management and Business Strategy on Bankruptcy Risk of Companies Listed on the Tehran Stock Exchange. Journal of Novel Research Approaches in Management and Accounting, 6(84), 1894-1880. https://www.majournal.ir/index.php/ma/article/view/1370
Shahbaye Gharqi, E., Larry Dasht-Bayaz, M., & Fakour-Saghieh, A. M. (2019). Auditor's Report and Audit Fees: The Role of Business Strategies. Accounting and Auditing Reviews, 4(26), 543-517. https://acctgrev.ut.ac.ir/article_75295_0d7c4379abbff077b3002d4d44adf74a.pdf
Tork-Zahraeni, A., Daryai, A., & Mohammadi-Khoshuei, H. (2024). Macroeconomic Instability, Good Governance Indicators, and Earnings Management in the Iranian Capital Market. Scientific Journal of Financial Accounting Studies, 11(3), 159-129. https://www.magiran.com/paper/2783762/
Tsabita, N. M., & Gunadi, A. (2025). Corporate governance failures leading to bankruptcy in state-owned enterprises (SOEs). Subsidiari, 10(2). https://acopen.umsida.ac.id/index.php/acopen/article/view/12991
Widuri, R., & Sutanto, J. (2018). Differentiation Strategy and Market Competition as Determinants of Earnings Management. Advances in Economics, Business and Management Research,
Zhao, J. (2024). Survey, classification and critical analysis of the literature on corporate bankruptcy and financial distress prediction. Machine Learning with Applications.
دانلود
چاپ شده
ارسال
بازنگری
پذیرش
شماره
نوع مقاله
مجوز
حق نشر 2025 Mahdi Pourrezaei Maragheh (Author)

این پروژه تحت مجوز بین المللی Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 می باشد.